Approvati dal CdA di Fimit i rendiconti di gestione al 30 giugno 2006 di Alpha e Beta



Roma, 29 agosto 2006 – Il Consiglio di Amministrazione di Fimit SGR – società del Gruppo Bancario Capitalia che gestisce i Fondi Immobiliari quotati Alpha e Beta, il Fondo Immobiliare Delta recentemente approvato dalla Banca d’Italia e destinato alla clientela retail, i Fondi Immobiliari Gamma e Sigma riservati ad Investitori Qualificati e quelli di più recente istituzione UK Property Fund N. 1, Omicron e Theta – ha approvato i rendiconti di gestione dei Fondi Alpha e Beta al 30 giugno 2006 e, coerentemente con le politiche di gestione, ha deliberato la distribuzione di proventi semestrali per entrambi i Fondi.

Per il Fondo Alpha Immobiliare, la gestione del primo semestre 2006 ha generato un risultato positivo pari a € 13,9 mln, confermando la capacità del Fondo di creare valore per i portatori delle quote.
Il CdA ha approvato la distribuzione di un provento semestrale lordo di € 131,49 per quota, maturato interamente nel primo semestre 2006. Il provento sarà posto in pagamento il 14 settembre 2006, con data di stacco all’11 settembre 2006.
Considerando anche gli esercizi precedenti, in circa 4 anni dall’OPV di giugno 2002, il payback netto rispetto al prezzo di collocamento (€ 2.600) ammonta al 45,6%, pari a € 1.186,5 per quota.
Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo è passato (al netto dei proventi distribuiti a marzo 2006 per complessivi € 12,5 mln) da € 390,0 mln del 31 dicembre 2005 a € 391,3 mln del 30 giugno 2006, corrispondente ad un valore unitario per quota pari a € 3.767,261 (€ 3.754,606 al 31 dicembre 2005).

Tra il 30 giugno 2002 (data di rendiconto più prossima a quella del collocamento) e il 30 giugno 2006, tenuto conto dei proventi netti distribuiti, il Fondo Alpha ha registrato un tasso interno di rendimento annuo (IRR) pari al 7,64%.
Il patrimonio immobiliare del Fondo, come risulta dall’ultima relazione semestrale degli Esperti Indipendenti, si attesta al 30 giugno 2006 al valore di € 420,4 mln (pari al 91,16% dell’attivo), al netto delle cessioni avvenute nel semestre per complessivi € 24 mln, che hanno comportato plusvalenze da realizzo per circa € 1,9 mln. Il patrimonio immobiliare presenta una minusvalenza da valutazione rispetto al valore al 31 dicembre 2005 per € 0,4 mln circa, conseguenza dell’adeguamento ai valori di libero mercato degli immobili in portafoglio, come da Relazione di stima effettuata dall’Esperto Indipendente. L’attuale patrimonio immobiliare del Fondo è caratterizzato da:

  • un tasso di vacancy pari al 6%
  • una redditività lorda da locazione annualizzata pari all’8,9%, in linea con quella rilevata al 31 dicembre 2005.

La liquidità disponibile al 30 giugno 2006 risulta pari ad € 2,1 mln.
L’ammontare dei finanziamenti, ampiamente al di sotto dei limiti stabiliti dalla normativa vigente, è di € 52,4 mln (pari a circa il 12,5% del valore degli immobili), in diminuzione rispetto agli € 70,2 mln di fine 2005.
Sul fronte della quotazione del Fondo Alpha sul segmento MTF di Borsa Italiana S.p.A. nel primo semestre 2006 si rileva un consolidamento del positivo trend di Borsa, con la chiusura dell’esercizio ad un prezzo di € 3.140,08, ovvero a +20,8% rispetto al prezzo di collocamento (€ 2.600) nonostante i proventi distribuiti.

Per il Fondo Beta Immobiliare, collocato ad ottobre 2005, la gestione del primo semestre 2006 ha generato un risultato positivo per € 14,1 mln.
Il CdA ha deliberato la distribuzione di un provento lordo di € 17,70 per quota, maturato interamente nel primo semestre 2006, che sarà posto in pagamento il 14 settembre 2006 (con data di stacco all’11 settembre 2006).
Considerando anche la distribuzione di marzo 2006, dopo circa 8 mesi dall’OPV il payback netto rispetto al prezzo di collocamento (€ 1.100) ammonta al 14,8%, pari a € 162,9 per quota.
Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo, che al 31 dicembre 2005 era pari a € 329,8 mln, dopo la distribuzione di proventi per complessivi € 45,2 mln (relativi agli esercizi 2004 e 2005) avvenuta a marzo 2006, è passato a € 298,7 mln al 30 giugno 2006, corrispondente ad un valore unitario per quota pari a € 1.112,453 (-9,43% rispetto a € 1.228,280 al 31 dicembre 2005).
Tra il 30 giugno 2005 (data di rendiconto più prossima a quella del collocamento) e il 30 giugno 2006, tenuto conto dei proventi netti distribuiti, il Fondo Beta ha registrato un tasso interno di rendimento annuo (IRR) pari al 5,43%.
Il patrimonio immobiliare del Fondo, come risulta dall’ultima relazione semestrale degli Esperti Indipendenti, si attesta al 30 giugno 2006 a € 252,2 mln (pari al 76,85% dell’attivo), in diminuzione rispetto a € 304,0 mln del 31 dicembre 2005. Tale valore risente delle cessioni avvenute nel semestre per complessivi € 63,9 mln, riconducibili principalmente all’immobile di Via Cavour in Roma, ceduto alla SPV “Via Cavour S.r.l.”, direttamente controllata dal Fondo Beta, costituita in joint venture con altro operatore per la valorizzazione del complesso immobiliare. Le cessioni concluse nel primo semestre 2006 hanno comportato utili da realizzo per € 1,3 mln. L’attuale patrimonio immobiliare del Fondo è caratterizzato da:

  • un tasso di vacancy pari all’ 8,5%
  • una redditività lorda da locazione annualizzata pari all’8,6%.

La liquidità disponibile al 30 giugno 2006 risulta pari a € 39,4 mln, in aumento rispetto al valore al 31 dicembre 2005, in conseguenza delle dismissioni avvenute nel semestre. Tale liquidità verrà utilizzata per finanziare le opportunità di investimento attualmente al vaglio di Fimit, volte ad innalzare ulteriormente la qualità e il rendimento dell’asset allocation attuale.
Al 30 giugno 2006 il Fondo non ha ancora fatto ricorso all’indebitamento.
Sul fronte della quotazione del Fondo Beta sul segmento MTF di Borsa Italiana S.p.A. nel primo semestre 2006 si rileva un andamento sostanzialmente stabile, con la chiusura dell’esercizio a € 1.028,17 (al netto del maxi-provento di marzo di € 168,50 lordi pro-quota), in leggero ribasso rispetto al prezzo di acquisto in collocamento (€ 1.100).

Fatti di rilievo intervenuti successivamente alla chiusura del semestre

L’evento più importante, che ha richiamato maggiormente l’attenzione da parte degli operatori del settore immobiliare, è stato l’approvazione da parte del Consiglio dei Ministri del DL 4 luglio 2006 n. 223 che, modificando il regime fiscale delle operazioni immobiliari, ha coinvolto di conseguenza anche i fondi operanti in tale settore. La formulazione iniziale della normativa ha comportato una forte correzione negativa dell’andamento di Borsa dei fondi immobiliari quotati sull’MTF. Il testo definitivo ha però “ridimensionato” la manovra IVA a carico del settore immobiliare: alla conversione da parte del Parlamento (legge n. 248/06) ha fatto seguito, infatti, un’evidente e immediata ripresa delle quotazioni di Borsa dei fondi immobiliari, in particolare dei Fondi Alpha e Beta.

Le iniziative avviate a livello societario

Facendo seguito al successo riscontrato nelle IPO dei Fondi Alpha e Beta, il CdA di Fimit SGR ha istituito il Fondo Delta. Tale Fondo, approvato da Banca d'Italia con provvedimento del 26 luglio u.s., rappresenta il primo fondo di Fimit a raccolta con investimenti pre-selezionati nel settore alberghiero e turistico-ricettivo destinato alla clientela retail.
Fimit ha inoltre istituito il Fondo Theta, Fondo Comune di Investimento Immobiliare di Tipo Chiuso riservato ad Investitori Qualificati. Il Fondo, approvato da Banca d’Italia con provvedimento del 10 agosto u.s., sarà prevalentemente orientato verso operazioni di sviluppo e valorizzazione di aree e/o immobili, per una loro successiva messa a reddito o per la ricollocazione sul mercato con un significativo valore aggiunto in termini di plusvalenze.

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I rendiconti di gestione dei fondi quotati Alpha e Beta, contenenti anche l’estratto della relazione di stima dei beni dei Fondi redatta dagli Esperti Indipendenti, saranno a disposizione presso la sede di Fimit, di Borsa Italiana, della Banca Depositaria Banca di Roma (comprese le filiali dei capoluoghi di regione) e sui siti internet www.fimit.it, www.fondoalpha.it, www.fondobeta.it.

Comunicato svolto ai sensi degli artt. 102 e 106 della Deliberazione CONSOB n.11971/99